記錄思緒，整理投資想法，求證，最少單位交易，修正，最憎志在必得，等待走勢/價格合適。
定性和定量分析:
自己對定性和定量分析不太在行，所以把選股范圍集中在恒指成份股之中。近幾天新奧能源大跌進入技術買點，定量方面，數字和紀綠都很不錯，定性方面，模糊感覺燃氣公司應該和香港煤氣差不多。但是深入去看，不懂的東西不少。因此對這家公司信心不足。那看不太懂的生意還能買嗎? 看不太懂的生意最好不要買，如果真要買，就把它歸類為純技術操作為主: 只在買點(5,6,7,8)介入，嚴控注碼，不能溝貨。最理想的情況是能看懂生意或者其生意模式經網絡大神認證過，估值低，有技術買點。
技術買點:
(1) 股息率大於除稅後6%或以上
(2) 價格在第4,5,6格
(3) RSI < 30
(4) 收市大成交反彈 (例如2倍量+4%單週升幅)
(5) 高底(Higher Low)，雙底
(6) 底背馳
(7) 升穿下降趨勢
(8) 突破前高 (形成一浪高於一浪)
技術賣點:
(1) 股息率少於除稅後3.0%或以下
(2) 價格在第1,2,3格
(3) RSI > 70
(4) 收市大成交回落 (例如2倍量+4%單日跌幅)
(5) 低頂(Lower High)，雙頂
(6) 頂背馳
(7) 跌穿上升趨勢
(8) 跌破前低 (形成一浪低於一浪)
商業模式學習名單:
恒指 (21000@9PE) +B3 (B1,2,4,5,6,7,8)
海爾 (19.5@8PE) +B1,2,3,4,6 (B5,7,8)
騰訊 (420@12PE) +B2,3,4,6 (B1,5,7,8)
茅台 (1000@15PE) +B2,3,4,6 (B1,5,7,8)
新奧能源 (41@7PE) +B1,2,3 (B4,5,6,7,8)
銀娛 (27@11PE) +B2,3 (B1,4,5,6,7,8)
港交所 (320@21PE) +B2,3 (B1,4,5,6,7,8)
AIA (64@1PEV) +B2 (B1,3,4,5,6,7,8)
華潤置地 (22@0.5PB) +B2 (B1,3,4,5,6,7,8)
平保 (48@6%) +B3 (B1,2,4,5,6,7,8)
組合設想:
(1) 目標年回報: 12% (6%股息 + 6%增值)
(2) 恒指在19k至29k之間持股上限: 60%。
(3) 現時恒指23k，持股63.X%。持股比例已超上限，後續操作只有換碼，或減持。
(4) 股息年收入要求至少: 240k。
(5) 現時組合股債年收入: 280k。
(6) 恒指現在Stage 4階段，等待轉入Stage 1訊號出現。量度跌幅至少到22000 (?)
(7) 如果恒指不跌到22000，只侍機推進換馬計劃。
(8) 如果恒指跌到22000或以下，除侍機推進換馬計劃外，可考慮提升持股比例。
(9) 主要股價監測時段: 開市後15分鐘，收市前15分鐘，收市重要，週五收市尤為重要。
換碼想法:
(1) 侍機減持恒指基金(自願供款MPF) 換碼增持騰訊(420以下)
長期來說，騰訊的表現應該會比恒指更好，而提取基金可省卻每年基金管理費。
(2) 侍機減持長和(70以上) 換碼增持平保(55以下)
短期，長和近來的資本操作引帶來憧憬，長期，平安股息較高，估值修復空間較大。
(3) 侍機減持長實(50以上) 換碼增持銀娛(27以下)
短期，長實近來的資本操作引帶來特别分派憧憬，長期，銀娛股息可能較高，而估值上升或修復空間機會較大。風險: 銀娛暫時沒有良好派息紀錄。
減持想法:
為了保持股債息年收入，心理上一直不太願意作出直接減持，而多利用換馬增加防守，並維持甚或提升股息。這種心理雖不理性，但可接受，冇意強逼自己改變。下一次Stage 3，且向下概率較高時，可以更多考慮分散換馬去中電，長建，和電，或香港電訊，作為防守而又不失去股息。至於現時係Stage 4，減持先機已失，唯有不變應變!
投資想法的實行
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自己需要以最少單位(1/10或者1/20)進行試水温式的交易，提升思考和學習的深度。但整筆投資而言，我應該採用李大少最憎志在必得的心態，不要FOMO追價。
關於MPF恒指基金換馬騰訊的時機，關鍵應該是兩者相對於最高點的跌幅差距。如下圖，暫時最好的換馬日子是6月1日，次之是5月28日。我在6月2日FOMO執行了一半@盘中價466.4。另一半想等到騰訊跌到400以下，但其實要看的是它對恒指的相對跌幅。近期騰訊開始由跑輸變跑赢，想來想去，還是不等了，直接完成換馬。
| 騰訊收市價 | 恒指收市價 | 683 | 28056 | 跌幅差距 | |
| 2026.05.28 | 425 | 25006 | -37.8% | -10.9% | 26.9% | |
| 2026.06.01 | 426 | 25398 | -37.6% | -9.5% | 28.2% | best |
| 2026.06.02 | 466.4 | 26038 | -31.7% | -7.2% | 24.5% | executed half |
| 2026.06.23 | 414.8 | 23336 | -39.3% | -16.8% | 22.4% | |
| 2026.06.24 | 428 | 23412 | -37.3% | -16.6% | 20.8% | |
| 2026.06.25 | 421.4 | 23076 | -38.3% | -17.8% | 20.6% | |
持股點評
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(1) 恒指 (21000@9PE) +B3 (B1,2,4,5,6,7,8)，等Stage 4轉成Stage 1。
(2) 騰訊 (420@12PE) +B2,3,4,6 (B1,5,7,8) ，近期開始由輸變跑赢恒指。
(3) 長和 (66@3.8%) 有資本操作憧憬，持續跑赢恒指，侍機換馬，或高位獲利。
(4) 平保 (48@6%) +B3 (B1,2,4,5,6,7,8)，大弱勢，低吸之選。
(5) 巴郡 (474@1.4PB) 超長線安心之選，唔使煩。
(6) 中電 (64@5%) 安稳收息，恒指高位(Stage 3)換馬首選，低位(Stage 1)換出
(7) 長建 (50@5%) 安稳收息，恒指高位(Stage 3)換馬次選，低位(Stage 1)換出
(8) 新地 (106@0.5PB) 投資香港地產，首選龍頭企業
(9) 長地 (55@0.5PB) 次一級的新地+長建組合，勝在襟捱，侍機換馬，或高位獲利。
(10) 銀娛 (27@5.5%) 澳門博彩龍頭企業，期待資本開支兩年後見頂，派息遞增。
(11) 希慎 (24@0.4PB) 銅鑼灣大地主
(12) 領展 (36@7%) 房地產投資信託基金，近期開始由輸變跑赢恒指。
(13) 中移動 (76@6%) 有點吸引，66就最好。B1 (B2,3,4,5,6,7,8)
(14) 香港電訊 (10@8%) 防守收息
(15) 和記電訊 (1.07@7%) 防守收息
(16) 建設銀行 (6.5@6%) 慢慢等
(17) 中銀香港 (42@5.0%) 終於肯跌，等到35元可能有點難。考慮下短炒降本。
(18) 阿里 (85@13PE) 80買少少支持下。
(19) 海爾 (19.5@8PE) 近期開始由輸變跑赢恒指
(20) 海油 (20@6%) 有點吸引，17可以嗎?
(21) 載通 失敗之選，放倉內作為提醒。
今天的思緒，想法和操作如有
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增持騰訊@432.8 x 1200
轉換另外50%自願性MPF由恒指基金至保守基金
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